Günstige europäische Aktien: Potenziale und Fallstricke für Investoren

Europäische Aktien werden im Vergleich zu US-amerikanischen Aktien aktuell deutlich niedriger bewertet. Wie die Frankfurter Allgemeine Sonntagszeitung (F.A.S.) am 04.12.2024 berichtete, beträgt das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) des Euro Stoxx 600 14, während der S&P 500 ein KGV von 25 aufweist. Das bedeutet einen Abschlag von 40 Prozent für europäische Aktien. Als Ursache für diese Differenz nennt die F.A.S. die unterschiedliche Branchenzusammensetzung: In den USA dominieren wachstumsstarke Tech-Konzerne den Markt, während Europa stärker in traditionellen Branchen wie Industrie, Banken und Energie vertreten ist, die typischerweise niedrigere KGVs haben. Diese Bewertungsdifferenz bietet laut F.A.S. Investitionsmöglichkeiten. Arne Rautenberg, Aktienexperte bei Union Investment, wird zitiert: „Der europäische Malus belastet die Kursentwicklung. Dadurch sind einige Aktien sehr preiswert.“ Als Beispiel führt die F.A.S. die Deutsche Telekom an, die im Vergleich zu ihrer amerikanischen Tochter T-Mobile deutlich günstiger bewertet ist. Auch WELT unterstrich in einem Artikel vom 22.11.2024 die Potenziale, die sich aus der Unterbewertung europäischer Aktien ergeben. Goldman Sachs sprach laut WELT sogar von einem "historischen Rekord". Rautenberg warnt jedoch auch vor den damit verbundenen Risiken: Ein niedriges KGV sei nicht zwangsläufig ein Kaufsignal. Strukturelle Probleme im Geschäftsmodell könnten dazu führen, dass eine Aktie trotz niedrigem KGV keine lohnende Investition darstellt. Als Beispiel nennt die F.A.S. die Automobilbranche, die aktuell mit Herausforderungen zu kämpfen hat. Auch COMPUTER BILD wies in einem Artikel vom 05.11.2024 auf die Risiken von Pennystocks, also Aktien mit einem Kurs unter einem Euro, hin. Diese Aktien werden oft im Freiverkehr gehandelt, wo geringere Transparenz- und Informationspflichten gelten. WELT stellte in einem weiteren Artikel vom 09.10.2024 unterbewertete deutsche Aktien als Alternative zum DAX vor. Viele Titel seien hier deutlich unterbewertet und böten hohe Renditechancen. BÖRSE ONLINE listete am 09.10.2023 15 unterbewertete europäische Aktien mit einem Kurs-Buchwert-Verhältnis (KBV) von unter 1,0 auf. Als besonders günstig wurde die Porsche Holding hervorgehoben. Auch thyssenkrupp, Vodafone und Vivendi wurden als attraktive Anlagemöglichkeiten genannt. Morningstar analysierte am 27.11.2024 deutsche Aktien und identifizierte 23 Titel, die im unterbewerteten Bereich notieren. Darunter befinden sich vor allem Automobilwerte wie Volkswagen, BMW und Mercedes-Benz, aber auch Bayer. Die Autobranche steht laut Morningstar aufgrund von Sorgen über Handelsbeschränkungen unter Druck. Anleger sollten bei der Aktienauswahl nicht nur auf KGV oder KBV achten, sondern auch andere Faktoren wie die fundamentale Unternehmensentwicklung, die Dividendenpolitik und die Marktbedingungen berücksichtigen. Pennystocks sind aufgrund ihrer hohen Volatilität und des geringen Handelsvolumens besonders risikoreich und erfordern eine gründliche Analyse. Quellen: - F.A.S. (04.12.2024): Europas billigste Aktien sind eine Chance für Anleger (https://www.faz.net/aktuell/finanzen/geldanlage-europas-billigste-aktien-sind-eine-chance-fuer-anleger-110143035.html) - WELT (22.11.2024): Bis zu 50 Prozent günstiger: 13 Aktien für die historische Europa-Chance (https://www.welt.de/wirtschaft/plus254592502/Bis-zu-50-Prozent-guenstiger-13-Aktien-fuer-die-historische-Europa-Chance.html) - Sparkasse.de: Pennystocks: 6 wichtige Fakten zu Aktien unter einem Euro (https://www.sparkasse.de/pk/ratgeber/finanzplanung/investieren/in-wertpapiere-investieren/penny-stocks.html) - COMPUTER BILD (05.11.2024): Pennystocks 2024: Aktien, Tipps, Risiken (https://www.computerbild.de/artikel/cb-Tipps-Finanzen-Aktien-unter-1-Euro-26508071.html) - WELT (09.10.2024): Alternative zum Dax: Diese deutschen Aktien sind jetzt besonders günstig (https://www.welt.de/wirtschaft/plus254746264/Alternative-zum-Dax-Diese-deutschen-Aktien-sind-jetzt-besonders-guenstig.html) - BÖRSE ONLINE (09.10.2023): Günstiger als erlaubt: Unterbewertete Europa-Aktien mit einem KBV von weit unter 1,0 (https://www.boerse-online.de/nachrichten/aktien/guenstiger-als-erlaubt-unterbewertete-europa-aktien-mit-einem-kbv-von-weit-unter-10-20340644.html) - Morningstar (27.11.2024): Diese deutschen Aktien sind zurzeit unterbewertet (https://www.morningstar.de/de/news/239913/diese-deutschen-aktien-sind-zurzeit-unterbewertet.aspx)